El endeudamiento de los hogares argentinos atraviesa una escalada sostenida desde principios de 2025. De acuerdo con el Mapa de la Deuda, un relevamiento construido con información de la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina, la mora familiar pasó de 3,6% a fines de 2024 a 12,6% en diciembre del año pasado y alcanzó 17,5% en junio de 2026. En poco más de dieciocho meses, el indicador se multiplicó casi cinco veces, una dinámica que refleja el deterioro progresivo de la situación financiera de las familias.

El fenómeno se observa tanto en la cantidad de personas afectadas como en el volumen de lo que adeudan. Según el informe difundido este mes, casi cinco millones de personas registran alguna obligación en situación irregular, mientras el monto promedio que cada una debe aumentó alrededor de 60% en términos reales durante los últimos doce meses. La doble variable —más deudores y montos más altos en valores constantes— configura un cuadro particularmente sensible para los sectores medios y bajos.

La foto del sistema financiero formal

El reporte del Banco Central correspondiente a junio muestra una fotografía diferente, aunque no exenta de tensiones. La mora de las financiaciones a familias dentro del sistema financiero se ubicó en 12,8%, con una baja de 0,1 punto porcentual respecto de mayo. Sin embargo, esa mejora convive con un deterioro dentro de las líneas de préstamos personales y prendarios, mientras que en tarjetas de crédito el ratio de irregularidad retrocedió en el mismo período.

La distancia entre el 12,8% que computa el sistema bancario y el 17,5% del Mapa de la Deuda no responde a una contradicción, sino a universos distintos. El primero contabiliza exclusivamente las financiaciones otorgadas por entidades financieras reguladas; el segundo incorpora un abanico más amplio de deudas familiares que incluye también obligaciones fuera del perímetro bancario. Ambos indicadores son válidos y complementarios, pero no resultan comparables entre sí.

• Presidente Perón
• Florencio Varela
• José C. Paz
• San Vicente
• Malvinas Argentinas
• Moreno
• Ezeiza
• Marcos Paz
• Merlo
• Ensenada

Desde el punto de vista territorial, los niveles más altos de mora se concentran en un grupo de municipios del Gran Buenos Aires, donde en varios casos más de tres de cada diez personas registran deudas impagas. La distribución geográfica del fenómeno sugiere un vínculo estrecho entre vulnerabilidad social y dificultades para sostener los compromisos financieros.

La solidez del sistema, en revisión

En relación con la salud del sistema financiero en su conjunto, las previsiones constituidas cubren 86,6% de la cartera irregular. Al sumar previsiones y capital regulatorio, los créditos en situación irregular netos representan una porción menor de la exposición total. El nivel de cobertura luce cómodo frente a estándares internacionales, aunque el crecimiento acelerado de la mora en tan pocos meses obliga a seguir de cerca la evolución de los próximos trimestres para confirmar si se trata de un ciclo excepcional o del preludio de un cuadro más extendido. Lo que resta confirmarse es cómo reaccionarán los bancos durante el segundo semestre y si las familias lograrán estabilizar sus obligaciones antes de fin de año.