Crédito a las familias en retroceso: seis caídas mensuales y un consumo que sigue debilitado

El crédito total al sector privado en pesos alcanzó en octubre un saldo de 111 billones de pesos, con una suba nominal de 2,0%. Descontada la inflación estimada en 1,9% para el mes, la variación real quedó en apenas 0,1% mensual, y en la comparación interanual el indicador registró una caída de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

En el segmento que usan los hogares para financiar compras cotidianas, el volumen de créditos al consumo se contrajo 1,1% real desestacionalizado durante octubre. Los datos de la consultora Equilibra, basados en información del Banco Central, confirman que se trata de la sexta caída mensual consecutiva.

La racha desde mayo

Desde mayo la serie no registró ningún mes positivo. Las variaciones negativas de cada mes fueron las siguientes:

• Mayo: caída de 1,7%.
• Junio: caída de 0,8%.
• Julio: caída de 1,2%.
• Agosto: caída de 0,9%.
• Septiembre: caída de 0,5%.
• Octubre: caída de 1,1%.

El último mes con variación positiva fue abril, cuando el indicador subió apenas 0,1%. Dentro del detalle de octubre, las tarjetas de crédito mostraron la mayor retracción, con 2,1% real mensual, y los préstamos personales bajaron 0,1%. En sentido contrario, las líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios, crecieron 2,3%. Con ese balance, el total de préstamos en pesos a las familias cerró el mes con una baja de 0,3%.

Ventas y morosidad

El retroceso del financiamiento coincide con una caída de las ventas de consumo masivo. Según la consultora Scentia, las cantidades vendidas bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2024. Por su parte, un estudio de NielsenIQ registró en el bimestre agosto-septiembre una retracción interanual más pronunciada, de 5,8%.

En cuanto a la morosidad, la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días bajó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 en base a la Central de Deudores del Banco Central. Esa mejora, de acuerdo con el mismo análisis, se explicó por una reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones representaron en septiembre 3,9% del crédito a las familias, el nivel más alto de la serie.

La Encuesta de Condiciones Crediticias del Banco Central, que releva el tercer trimestre, forma parte del cuadro general, pero el material disponible para esta nota no permite precisar sus resultados, por lo que esos datos quedan pendientes de confirmación.