Los créditos bancarios otorgados a las familias acumularon en julio una mora del 12,9%, el nivel más alto en más de veinte años, según los datos del Informe de Bancos del Banco Central de la República Argentina publicado a fines de agosto. El indicador superó en 0,1 puntos porcentuales el registro de junio y más que duplicó el 5,6% que se observaba en el mismo mes del año anterior, cuando la irregularidad del financiamiento familiar todavía se ubicaba a la mitad del valor actual. El alza acumulada en doce meses fue de 7,3 puntos porcentuales, una diferencia que el BCRA describió como inédita para el segmento de hogares en el período relevado.

El peso de la irregularidad recayó con mayor fuerza sobre las familias que sobre las empresas. Mientras la mora del crédito a las personas alcanzó el 12,9%, la de las compañías se mantuvo en el 3,6%, con lo cual el sector privado en su conjunto cerró julio con un 7,7% de préstamos en situación irregular. La brecha entre ambos universos volvió a poner en relieve la presión que soportan los hogares, en un contexto donde el costo financiero de los préstamos personales suele ser más elevado y los plazos de pago más sensibles a la dinámica del ingreso familiar.

Por qué se aceleró el indicador

De acuerdo con el informe del BCRA, el deterioro de julio combinó dos movimientos simultáneos: un crecimiento de la cartera irregular en términos reales y una caída del financiamiento total concedido a las familias. Al achicarse el volumen total de préstamos, los montos con problemas de pago ganaron participación dentro del total, y el indicador agregado se elevó aunque el ritmo de crecimiento de los créditos irregulares comenzara a moderarse. Ese mecanismo explica, según la lectura técnica del organismo, que la mora siga subiendo aun cuando se desacelera la incorporación de nuevos casos problemáticos.

• Mora de los préstamos a familias: 12,9% en julio, con una suba de 0,1 puntos frente a junio y de 7,3 puntos en la comparación interanual.
• Mora de los préstamos a empresas: 3,6% en julio, lo que dejó la mora del sector privado en 7,7%.
• Probabilidad de incumplimiento estimada para las familias: 3,9%, con una baja mensual de 0,5 puntos.
• Previsiones acumuladas por los bancos: 87,6% de la cartera irregular, 0,8 puntos más que en junio, equivalentes al 6,7% del total de préstamos al sector privado.

Otro indicador caminó en sentido contrario

En paralelo al avance de la mora, la probabilidad de incumplimiento estimada para los hogares mostró una señal de alivio: retrocedió 0,5 puntos porcentuales y se ubicó en el 3,9%. Esa variable, que mide la chance de que los deudores dejen de atender sus compromisos, acompañó la desaceleración del crecimiento de la cartera irregular. Para los analistas del BCRA, la combinación de una mora más alta con una probabilidad de default decreciente describe un cuadro donde los atrasos se concentran en préstamos ya otorgados, mientras los nuevos financiamientos tienden a sostenerse al día.

El informe también expuso el nivel de cobertura que mantienen las entidades frente a eventuales pérdidas. En julio las previsiones equivalían al 87,6% de la cartera irregular familiar, 0,8 puntos por encima de junio, y al 6,7% del total de préstamos al sector privado. Resta confirmar cómo evolucionarán ambos indicadores en los próximos meses, en un escenario en el que la dinámica de los ingresos reales del hogar y la evolución de las tasas de interés seguirán condicionando el peso de los atrasos sobre la cartera total.