La mora acumula veintidós meses seguidos de suba y ya alcanza a uno de cada cuatro deudores

El endeudamiento de las familias argentinas cerró agosto en $101,9 billones y dejó una fotografía con dos tendencias que avanzan en paralelo: más deuda y más atraso en los pagos. De acuerdo con el informe mensual elaborado por EcoGo y la Universidad Austral, al que tuvo acceso este medio, el stock de crédito a personas físicas creció 0,8% en términos reales respecto de julio y 3,9% frente a agosto del año pasado, aunque todavía se ubica por debajo del récord de $102,4 billones alcanzado en diciembre de 2025 a precios constantes.

En promedio, cada persona con algún crédito activo en el sistema acumuló una deuda de $4,9 millones en agosto. La cifra, sin embargo, esconde diferencias marcadas entre jurisdicciones. Tierra del Fuego se posicionó al tope del ranking con $8,6 millones por deudor, seguida por la Ciudad de Buenos Aires con $7,2 millones y por Neuquén y Santa Cruz con $6,9 millones cada una. En el otro extremo, Formosa registró la deuda promedio más baja del país, con $2,9 millones, escoltada por Santiago del Estero con $3 millones y por Misiones y San Juan con $3,3 millones.

Mora por encima del 18% y 22 meses de deterioro

La irregularidad en los pagos, medida por monto, alcanzó el 18,4% del crédito total informado. En un mes subió 0,3 puntos porcentuales y en la comparación interanual acumula un incremento de 9,8 puntos, configurando el vigésimo segundo mes consecutivo de suba, según precisaron los autores del relevamiento. El dato de personas es aún más elocuente: el 27% de quienes tenían algún crédito activo registraba al menos un saldo en mora, una proporción que creció 0,3 puntos en el mes y 8 puntos en el año.

• La Rioja, con 26,2%, se ubica como la provincia con mayor tasa de mora por monto.
• Santa Cruz y San Luis comparten el segundo puesto, con 24,2% cada una.
• Catamarca (23,4%) y San Juan (22,6%) completan el grupo de jurisdicciones con irregularidad superior al 22%.
• La Pampa, con 9,6%, registra la mora más baja del país.
• La Ciudad de Buenos Aires (12,5%), Entre Ríos (14,5%) y Córdoba (15,1%) se ubican entre las jurisdicciones con menor atraso.

El informe introduce, además, una distinción entre la mora total y la mora operativa, que excluye los créditos ya clasificados como irrecuperables. Esta última se ubicó en 10,6% de la cartera y mostró una mejora de 0,4 puntos respecto de julio, mientras que los préstamos considerados irrecuperables representaron 7,8% del crédito total. La separación sugiere que parte del deterioro reciente responde al avance de situaciones ya deterioradas y no únicamente a nuevos atrasos.

Fintech, con mayor atraso y menor peso relativo

El tipo de entidad también abre una brecha considerable. Los proveedores no financieros de crédito, entre los que se cuentan las fintech, registraron una mora del 31,7%, casi el doble del 16,1% que exhibió el sistema financiero tradicional compuesto por bancos y financieras. No obstante, la participación en el stock total sigue siendo dispar: las fintech concentraron 14,8% del crédito, equivalente a $15 billones, frente a 85,2% ($86,9 billones) que reunieron bancos y entidades tradicionales.

El escenario que describe el trabajo de EcoGo y la Universidad Austral muestra, en conjunto, un sistema de crédito a familias que continúa expandiéndose en términos nominales pero con una calidad de cartera en deterioro persistente. Resta por confirmar cómo evolucionarán los próximos meses la mora operativa y la participación de los proveedores no financieros, dos de las variables que el propio informe señala como claves para dimensionar la profundidad del ajuste en curso.