Alrededor de 9.000 cuentas de inversión abiertas por menores de edad bajo la normativa de la Comisión Nacional de Valores (CNV) concentran la atención de analistas y educadores financieros, en un escenario donde la educación financiera básica sigue siendo una materia pendiente para buena parte de la juventud argentina.

Según datos de Junior Achievement Argentina, cuatro de cada diez jóvenes argentinos no conocen conceptos elementales como presupuesto, ahorro o crédito, un déficit que se refleja con nitidez en los registros de cumplimiento de deudas. De acuerdo con el análisis difundido por Equifax, los nacidos entre 1995 y 2009 muestran un 68,8% de cumplimiento en el pago de compromisos, lo que implica que más del 30% restante no cancela sus obligaciones en tiempo y forma. La mayoría de los incumplimientos, precisa el informe, no responde a deudas de monto elevado sino a sumas pequeñas postergadas u olvidadas que, sin embargo, terminan deteriorando el historial crediticio de los involucrados.

La otra cara: casi 9.000 cuentas juveniles en el mercado de capitales

En paralelo, el mercado de capitales muestra una dinámica distinta. Desde 2024, la Comisión Nacional de Valores habilitó a los agentes del mercado a abrir subcuentas comitentes para menores de entre 13 y 17 años, siempre con la firma del representante legal. Al cumplir los 18, la titularidad se transfiere de manera automática al joven inversor. La normativa permite operar con bonos, acciones, certificados de depósito argentinos (cedears), fondos cotizados en bolsa (ETFs) y fondos comunes de inversión.

Dos plataformas que lanzaron productos específicos para ese segmento reportan en conjunto cerca de 9.000 cuentas abiertas. En una de las firmas, el 67% de las cuentas se mantiene activa al cierre del último relevamiento; en la otra, uno de cada dos menores realizó operaciones en el último trimestre. El promedio de edad de los inversores activos se ubica en torno a los 16 años, un dato que confirma el carácter temprano de la incursión en el mercado de capitales.

Cedears y tecnológicas: el menú favorito de los nuevos inversores

• Cedears: el instrumento más elegido, en particular el ETF que replica el índice S&P 500, al que los analistas leen como señal de búsqueda de diversificación más que de especulación.
• Acciones tecnológicas extranjeras: Amazon, Apple, Nvidia, Google y Microsoft aparecen entre las posiciones más recurrentes en las carteras juveniles.
• MercadoLibre: la firma de origen argentino con cotización en Wall Street también figura entre las preferencias del segmento.
• Acciones locales: en el panel argentino, YPF lidera el ranking, seguida por Pampa Energía y BYMA.

“El hecho de que su inversión principal sea el ETF del S&P 500 nos indica que no están buscando la ganancia mágica, sino que entienden el concepto de diversificación y apuestan al ahorro de mediano y largo plazo.”Lorena Malatesta, vicepresidenta de Marketing en IOL Inversiones

En la misma línea, Paula Spitaleri, referente de Balanz Academy, sostuvo que el objetivo de estas cuentas es que los jóvenes lleguen a la edad de acceder al crédito con herramientas concretas para decidir. Para la especialista, el desafío pendiente es que, al momento de tomar deuda, los jóvenes ya tengan incorporados los conceptos básicos y no dependan exclusivamente del impulso o de la presión del entorno. Resta confirmar cómo evolucionará la tasa de morosidad juvenil en los próximos relevamientos de Equifax y si la masificación de las cuentas comitentes juveniles logrará compensar, en el mediano plazo, el déficit de alfabetización financiera que aún muestran los datos de Junior Achievement Argentina.