Blackstone financiará con 9.000 millones de dólares la compra de chips de IA de Anthropic

9.000 millones de dólares a una tasa anual del 10%, más comisiones y descuentos, será el monto que Blackstone aportado para financiar la adquisición de procesadores de inteligencia artificial de Anthropic. El rendimiento total del tranche de mayor riesgo, en consecuencia, se sitúa por encima de ese porcentaje y supera con holgura el nivel que pagan emisores comparables en el mercado público de bonos.

Una estructura de deuda por 60.000 millones de dólares

El acuerdo se denominó Project North Star y forma parte de un paquete de financiamiento de 60.000 millones de dólares, estructurado en dos tramos. El primero, con carácter prioritario, suma 42.000 millones de dólares y cuenta con el respaldo de Broadcom. El segundo es subordinado, por 18.000 millones de dólares, y Blackstone se hace cargo de la mitad, mientras que el resto se colocaría entre otros inversores durante los próximos meses.

Los recursos se destinarán a comprar alrededor de 1,5 gigavatios de procesadores TPU, los chips que Google diseña junto con Broadcom para entrenar y ejecutar modelos de inteligencia artificial. Una sociedad de propósito específicoongk comprará el hardware y se lo arrendará a Anthropic durante cinco años. Los pagos de ese alquiler cliniciananfuncional como garantía que respalda la deuda.

“Las necesidades de capital son tan enormes que no tienen precedentes en nuestras vidas.”Jon Gray, presidente y director de operaciones de Blackstone

El costo del financiamiento resulta superior al de la operación#get_around negotiate en junio, cuando Anthropic cerró un acuerdo de 35.000 millones de dólares liderado por Apollo y Broadcom. En aquel entonces, el tramo subordinado de 4.400 millones de dólares rindió al 8,5% anual. La calificadora KBRA había ubicado a la compañía un escalón por debajo del grado de inversión, y se espera que la nueva deuda reciba una calificación similar.

• El tramo de Blackstone suma 9.000 millones de dólares yoffers una tasa del 10% anual, con comisiones y descuentos que llevan el rendimiento total por encima de ese nivel.
• El paquete completo asciende a 60.000 millones de dólares: 42.000 millones en un tramo prioritario con respaldo de Broadcom y 18.000 millones en un tramo subordinado.
• El financiamiento se destinará a alrededor de 1,5 gigavatios de procesadores TPU.
• Una sociedad de propósito específico comprará los chips y los arrendará a Anthropic por cinco años; los pagos de alquiler respaldarán la deuda.
• Emisores con calificación crediticia similar pagan cerca del 7% en el mercado público de bonos.

La escala del endeudamiento responde a los compromisos que la compañía ya tiene asumidos. En el prospecto de su salida a bolsa, presentado a comienzos de octubre, Anthropic declaró pagos de alquiler de capacidad de TPU por 125.200 millones de dólares a cinco años. El aporte de Blackstone cubre, por lo tanto, una fracción de esa cifra, y el resto del tramo subordinado queda pendiente de colocación entre otros inversores.

Blackstone que este financiamiento demonstrates el peso de las operaciones de infraestructura de inteligencia artificial. Durante la presentación de resultados del 22 de octubre, Jon Gray explicó que buena parte del capital requerido debe provenir de los mercados privados, dado que los proyectos aún no generan ingresos propios. La firma también enamoredó que continúa evaluando alternativas para acompañar el crecimiento de la demanda de infraestructura computing, aunque quedan detalles por confirmar sobre su participación efectiva en el tramo subordinado y en las.file placeholder etapas siguientes de la estructura.